基金投顧提升客戶獲得感，以投顧科技實現產業共贏

7月14日盈米基金與中國基金報聯合發布《投顧且慢行：基金投顧投資者盈利報告與行為洞察》。該報告數據來源于且慢平臺，通過對且慢平臺的全部用戶、在管用戶和投顧用戶的數據分析和挖掘，為解決“改變基金賺錢、基民不賺錢”這一難題提供了更具針對性的視角。報告分為且慢投顧客戶盈利情況洞察、投顧機構如何改善客戶盈利體驗、且慢基金投顧客戶行為與畫像分析以及投顧發展之路四大部分。

作為國內首批拿到基金投顧業務試點資格的三家獨立基金銷售機構之一，盈米基金旗下個人投顧服務平臺——且慢，始終堅定踐行“買方投顧”理念，提出并深化“四筆錢”框架和“三分投、七分顧”投顧服務理論，通過嚴選策略和“投顧教一體化”的系統工程實踐，為投顧客戶帶來良好的持有體驗，成為基金銷售行業的一股清流，投顧服務領域的排頭兵。

洞悉且慢投顧客戶行為10大特征

特征一：投顧客戶更耐心？收益率也更高？

且慢平臺數據顯示，接受投顧的客戶平均持有時間均高于且慢在管用戶和且慢全部客戶，表明接受基金投顧的客戶更有耐心，并且收益率也更高：且慢投顧用戶平均收益率達到13.12%，稍高于且慢在管客戶平均12.10%的收益率，也高于且慢全部用戶10.69%的收益率。

數據來源：盈米且慢，統計區間公司成立以來至 2021 年 12 月 31 日

特征二：姜還是老的辣，年齡越大盈利占比越高？

因為接受程度的差異，投顧服務對不同年齡層用戶的盈利提升效果也不一樣。且慢平臺數據顯示，18-25歲的投顧用戶盈利占比為59.97%，而60歲以上的投顧用戶盈利占比高達89.18%。側面反映出用戶群體盈利占比和年齡有著較為明顯的正相關。

數據來源：盈米且慢，統計區間公司成立以來至 2021 年 12 月 31 日

特征三：超95%的投顧客戶實現盈利贖回？

且慢平臺數據顯示，且慢平臺全體客戶在贖回產品時，超過94%的客戶為盈利賣出；而與之相比較的是，95.40%的投顧客戶實現了盈利后贖回，投資體驗明顯改善。

數據來源：盈米且慢，統計區間公司成立以來至 2021 年 12 月 31 日

特征四：投顧客戶的風險與收益更匹配？

且慢團隊通過對客戶金額加權收益率和歷史最大回撤比率等指標，對全客戶進行聚類分析和比較，最終得到四組用戶群組，分別為收益和風險集中在0%～5%之間的穩健組；收益集中在 8%～35%之間，風險集中在 5%～15%之間的平衡組；收益集中在 20%～55%之間，風險集中在 10%～20%的進取組；收益集中在-15%～10%之間，風險集中在 8%～20%之間的風險組。數據對比顯示，四組用戶群組中，投顧用戶分配更為均衡，可見投顧用戶更能獲得與其風險水平相當的收益。

數據來源：盈米且慢，統計區間公司成立以來至 2021 年 12 月

特征五：有保險規劃的投資者盈利占比更高？

且慢平臺上持有長錢策略的客戶數據顯示，有保險規劃的盈利用戶占比高達81.97%，平均收益率為25.92%；而其他客戶的盈利用戶占比為62.72%，平均收益率為14.22%。推測原因是由于已配置保險的用戶，在金融的整體認知上會更為成熟，面對基金投資的不確定性可以用更長期的視角來看待，從而提高盈利的概率和收益率水平。

數據來源：盈米且慢，統計區間公司成立以來至 2021 年 12 月 31 日

特征六：且慢逆向操作行為表現更明顯？

盈米基金且慢自2016年成立之初就確定了以客戶利益為核心的“買方投顧”模式，在長期的投資引導和客戶陪伴下，且慢的客戶呈現出一些與市場其他投資者截然不同的行為特征，如：越跌越興奮、越漲越謹慎、安心不焦慮等。

數據來源：盈米且慢，統計區間 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日

特征七：投顧客戶更能在長期市場波動中堅持？

當面臨長期市場波動時，且慢平臺數據顯示其投顧客戶在長期投資中的清倉占比僅8.52%；而非投顧客戶清倉占比則高達19.76%，兩者相差11.24%。這也從側面說明，接受過投顧服務的客戶相較于其他客戶，更能經得住長期市場波動，不會隨意清倉。

數據來源：盈米且慢，統計區間公司成立以來至 2021 年 12 月31日

特征八：收益與時間的“飛輪效應”？

據且慢相關人員介紹，在對不同持倉時長客戶的研究中，且慢發現客戶的投資盈利占比和收益率隨著持倉時間的拉長而不斷增加。具體表現為，當用戶持倉時間小于 3 個月，盈利用戶占比僅有63.17%，平均收益率為-0.21%；當用戶持倉時間超過 2 年，盈利用戶占比達 93.85%，平均收益率也漲到 28.97%。

數據來源：盈米且慢，統計區間公司成立以來至 2021 年 12 月 31 日

特征九：“四筆錢”提升了長錢客戶的持倉時間？

且慢平臺研究發現：越是持有長錢策略的客戶，長期持倉的占比越高。具體在“小于3個月”、“3-6個月”與“6-12個月”時，持有“長錢策略”的客戶占比分別為8.41%、11.18%和25.26%。長錢策略因為有更高的波動，所以要拿住是比較難的。但且慢通過“四筆錢”策略，對客戶資金進行合理配置，讓客戶投前就對長錢策略的持有時間和可能面臨的波動有充分的預期，加上投后的引導和陪伴，幫助客戶度過焦慮時刻，從而在市場上堅持下來。

數據來源：盈米且慢，統計區間公司成立以來至 2021 年 12 月 31 日

特征十：且慢投顧客戶面對虧損時更有耐心？

此外，通過且慢平臺數據還可以看到這么一種現象，那就是接受過投顧服務的客戶，虧損時顯得更有耐心。但當客戶賬戶盈利處在0%-10%之間的時候，投顧用戶贖回金額超過了全部客戶。表明在基金投顧的客戶剛剛回本時，最容易發生贖回的動作，未來的投顧工作可以重點加強這一環節。

數據來源：盈米且慢，統計區間公司成立以來至 2021 年 12 月 31 日

基金投顧如何提升客戶獲得感，改變客戶買基金虧錢的體驗？

盈米基金副總裁、且慢業務負責人林杰才曾表示，不賺錢是客戶缺乏獲得感的原因，而回顧客戶買基金虧錢的原因，資金的錯配是主要原因之一，且慢的“四筆錢”框架對解決客戶資金錯配是一個非常好的方法。

且慢會幫助客戶把資金按照可用的周期來進行分類。第一筆錢是隨時要用到的活錢，適合投資貨幣基金和現金管理相關的投資策略;第二筆錢是客戶短期內可能會用到的錢，適合配置穩健類的投顧策略;第三筆錢是客戶三年以上不用的，用來獲得較高收益的長期資金，適合配置高權益資產的策略;第四筆錢為客戶準備用來保險保障的錢。

且慢的“四筆錢”投顧策略除了幫助客戶配置資金進出結構之外，還對策略的資產配置進行分散和均衡，從而達到有效控制策略的波動和回撤的效果，提升客戶持有體驗。

此外，且慢還圍繞客戶的賬戶、認知、市場情緒等維度，為客戶提供貫穿投顧服務全流程的投教和陪伴，提出了“三分投、七分顧”投顧服務理念，并逐漸升級為“投顧教一體化”的解決方案。

展望未來，隨著個人養老金投資公募基金新規的出臺、Z世代步入投資理財市場等事件發生，基金投顧業務的未來市場發展空間廣闊，而基金投顧業務作為一個“慢”生意，也還需要持之以恒的堅持和腳踏實地的積累。

報告最后還指出，為了更好地應對未來的挑戰，投顧機構應該首先提高自身投資的能力，通過選基和資產配置的方式努力創造超額收益，降低投資者的選擇困難癥；其次是要加大金融科技力度，完善投顧服務基礎設施，為客戶帶來極致的用戶體驗；最后則是打通基金投顧全產業鏈，聯動基金公司、投顧機構和銷售機構發揮各自的優勢，最終實現基金投顧產業的共贏。

本文數據來源：盈米基金且慢《投顧且慢行：基金投顧投資者盈利報告與行為洞察》。且慢是盈米基金旗下針對個人理財的基金投顧服務平臺，提供“四筆錢”基金投顧服務，協助用戶明晰自身的資金規劃，為普通投資者提供基金投顧解決方案。微信公眾號搜索“且慢陪伴”和“且慢管家”，了解更多基金投資知識。

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